거래량은 시장에서 트레이더들의 활동을 보여주는 지표로, 특정 시간 동안 얼마나 많은 자산이 거래되었는지를 의미합니다. 기본적으로 두 사람이 거래할 때마다 한 단위의 거래량이 발생하는데, 모든 거래는 P2P 거래이며, 매도자와 매수자가 있어야 거래가 성사됩니다. 누군가 팔지 않으면 살 수 없고, 사지 않으면 팔 수 없기 때문에 "매수가 많다" 또는 "매도가 많다"는 표현은 엄밀히 말해 정확하지 않습니다. 모든 거래량은 매수와 매도가 동일하게 진행되며, 한쪽만 많을 수는 없습니다.
거래량의 변화를 관찰하면 시장 참여자들이 가격 변동에 어떻게 반응하는지 알 수 있으며, 이를 통해 추세의 지속 여부나 반전 가능성을 확인하는 데 유용한 단서를 얻을 수 있습니다.
거래량의 중요성
대다수의 트레이더들이 거래량보다 가격 흐름과 기타 지표에 더 중점을 두는 반면, 거래량 분석을 중요시하는 트레이더들은 시장을 더 깊이 이해할 수 있다고 말합니다. 가격과 거래량의 변동을 함께 분석하면, 시장의 흐름을 읽고 추세에 대한 신뢰성을 높이는 데 큰 도움이 됩니다. 아래 예시는 비트코인 4시간 차트에서 거래량과 가격 변동을 통해 추세를 분석하는 방법을 보여줍니다.
거래량과 추세 읽기
A: 상승 추세에서 거래량이 증가하면 추가 상승이 예상됩니다. 이럴 때는 매수 또는 롱 포지션을 고려할 수 있습니다.
B: 평균 거래량의 두 배가 넘는 거래량과 함께 가격이 급등하면, 이는 추세의 단기 종말을 나타낼 수 있으므로 롱 포지션을 청산하는 것이 좋습니다.
C: 가격이 이전 고점 수준에 도달했으나 거래량이 줄어들면, 이는 하락 다이버전스를 의미할 수 있습니다. 이 경우 매도 포지션에 진입하는 것을 고려할 수 있습니다.
D: 주가가 급락하며 거래량이 폭증하는 경우, 대개 바닥에 도달했을 가능성이 높습니다. 다만, 이전 지지 수준을 다시 테스트할 수 있습니다.
E: 가격이 신저점이나 쌍바닥을 기록했지만 거래량이 줄어들었다면, 이는 상승 다이버전스를 나타내며 반등 가능성을 시사합니다. 숏 포지션을 정리하고 롱 포지션을 고려하는 것이 좋습니다.
거래량이 시장에 미치는 영향
거래량은 트레이더가 시장에 투입한 자금과 그들의 심리적 몰입도를 반영합니다. 모든 거래는 두 사람이 결정을 내리고 실행한 결과이므로, 한쪽은 이익을 보고, 반대쪽은 손실을 볼 수 있습니다. 특히 데이 트레이더들은 시장에 오랜 시간 노출되면서 자신의 판단이 맞기를 바라는 감정적 상태에 놓이게 됩니다.
매 순간 주가는 등락을 반복하고, 거래량이 많아질수록 손해 보는 트레이더가 늘어나게 됩니다. 손실이 커지면 처음에는 버틸 수 있지만, 급격한 변동이 발생하면 손절매를 감행할 수밖에 없는 상황이 자주 벌어집니다. 이때, 패닉에 빠진 트레이더들이 손절을 하면서 매수세가 몰리거나, 반대로 매도세가 몰리면서 큰 폭의 변동이 발생합니다.
거래량과 추세 가속화
모든 거래는 P2P로 이루어지며, 이로 인해 거래량은 시장 참여자의 결정을 반영합니다. 가격이 상승하는 동안 숏 포지션을 가진 트레이더들이 손실을 보게 되고, 이들이 손절매를 위해 주식을 매수하면 상승 압력이 가중됩니다. 반대로 가격이 급락할 때 매수자들이 손절매를 진행하면, 하락세가 가속화됩니다.
이처럼 시장의 패자들이 손절매 등으로 포지션을 정리하면서 추세가 강화되는 경우가 많습니다. 꾸준히 거래량이 유지되는 추세는 새로운 패자들이 계속 유입되어 추세의 지속 가능성을 높입니다. 반대로 거래량이 줄어들면, 추세의 반전이 임박했을 가능성이 높습니다. 많은 투자자들이 자신의 실수를 인지하고 무리한 포지션을 취하지 않게 되면서, 시장에서 퇴출된 패자들이 감소하기 때문입니다.
거래량 폭증과 추세의 종말
거래량이 폭증하는 경우, 추세의 종말이 가까워졌음을 의미할 수 있습니다. 상황에 따라 다르겠지만, 거래량이 폭증하며 변동성이 커질 경우 이는 반전 가능성을 암시합니다. 많은 패자들이 시장에서 빠져나가면서 동요하는 시점에 변동이 발생하고, 반전된 시장을 보고 뒤늦게 진입하려는 투자자들이 나타납니다.
마무리
시장에서 트레이더들의 행동은 매 순간 변화합니다. 특히 변동성이 큰 시장에서는 아마추어 트레이더와 자본력이 큰 트레이더가 함께 존재하면서, 손실이 나는 포지션에 계속 돈을 넣는 행위는 위험할 수 있습니다. 추세를 다각도로 읽는 것이 중요하며, 하락 추세가 명확할 때는 보수적 포지션을 유지하거나 매도 포지션을 고려하는 것이 현명합니다.
거래량은 시장의 내면을 들여다볼 수 있는 중요한 지표이므로, 다양한 관점에서 분석하며 시장 흐름을 이해하는 것이 중요합니다.
